公司半年度业绩估计增加185。24%-196。00%。1-6月公司估计实现归母净利润2。65亿元-2。75亿元，同比增加185。24%-196。00%；此中第二季度估计实现归母净利润1。12-1。22亿元，部门产物价钱及产销量增加，取大客户合做加深。2024年上半年，公司业绩呈现同比上涨。具体表示为：1）氯代吡啶类除草剂价钱上涨及销量提拔，现在年毒莠订价钱较客岁同期上涨，绿草订价钱平稳，本年以来跟着农化去库周期接近尾声，海外需求提拔，销量增加。2）公司加速正在精草铵膦海外的自从登记，2024年公司已正在8个国度完成了精草铵膦制剂的登记工做，当前海外的精草铵膦渗入率较低，市场空间广漠。3）取大客户的合做加深，2024年正在产物价钱大幅下降的布景下，公司来自第一大客户的发卖收入仍达到9。74亿元，仅同比下降9。81%，申明客户的采购数量大幅增加。同时公司取科迪华成立的合伙公司广安利华相关项目建成投运，起头贡献利润。草铵膦价钱无望触底反弹。受行业去库周期及行业产能快速扩张影响，2022年以来草铵膦价钱持续下降，据百川盈孚，2025年7月7日国内草铵膦市场均价4。37万元/吨，较2021年岁尾的37万元/吨下跌88。19%，目前草铵膦行业大都企业陷入吃亏。6-8月为中国除草剂出口到南美的旺季，据百川盈孚，6月份国内草铵膦产量1。11万吨，为行业汗青最高值；库存方面，7月4日国内草铵膦行业“工场总库存”为9840吨，较4月高点下降2490吨，降幅20。19%。我们认为，考虑草铵膦行业价钱下跌超三年，行业内企业遍及盈利程度承压，加之当前正值年内需求旺季，工场库存下降，替代品草甘膦价钱上涨，7月7日国内某支流草铵膦企业价钱推涨，我们认为草铵膦价钱已根基见底，后续无望看到行业反内卷自律行动，草铵膦价钱无望触底反弹。利尔化学是国内草铵膦和精草铵膦行业龙头公司，现有草铵膦产能2。35万吨/年，精草铵膦产能3万吨/年，若后续草铵膦价钱上涨，投资：维持盈利预测，维持“优于大市”评级。我们看好公司的中持久成长，估计2025-2027年公司归母净利润别离为4。02/5。19/6。43亿元，EPS为0。50/0。65/0。80元，对该当前股价PE为23。4/18。1/14。6X，维持“优于大市”评级。